融创房地产集团拟发行 80 亿公司债券，用于偿还存续期债券

9月26号，融创房地产集团打算发80亿债券，这事让不少人开始关注。现在房地产市场这么个情况，公司突然来这么大规模的债券发行，里面肯定有不少值得咱们琢磨的地方。

债券发行概况

融创房地产集团计划发行一笔高达80亿的2018年公司债券。中泰证券和中信建投证券分别担任了承销商的角色。这显示出融创在资金筹集上有着明确的计划和思考。而且，这些大型证券公司的参与，也反映了融创的规模和市场影响力。在金融市场上，这样一笔大额债券的发行，对各方利益都有重大影响，包括融创自身的资金管理和承销商的业务利益。

这债券在交易所的情况是已经回应了交易所的反馈。不过，从操作流程上讲，还有不少步骤需要完成。每一步都是关键，直接关系到债券能否最终顺利发行，同时也影响着融创接下来的资金安排和众多投资者的期望。

存续债券情况

融创已经在上交所和深交所一共发了260亿的公司债券。这些债券的余额加起来有223.43亿。这次募集的债券钱是要用来还之前发的债券的。这个办法挺有意思的，能帮公司好好安排现有的债务，还能减轻点新债务的压力。

这么安排的好处是，它不会对公司资产负债率造成影响。这对公司财务状况的健康至关重要。在房地产市场变化多端的情况下，保持稳定的财务状况是企业发展和扩张的关键保障。

负债率波动状况

融创近三年的资产负债率分别是71.87%、86.71%和91.90%，还有一期末的91.84%。去掉预收款后，这些数字变成了61.81%、75.78%、68.87%和63.95%。看这些数字波动挺大，能看出融创这几年业务发展的路子。可能是因为扩张太快，负债率就上去了，后来又用些办法调整，才又降下来。

这些数据在业内同样能作为参考依据，帮助其他房企和投资者更全面地了解融创，评估其抗风险能力等方面。

乐视相关风险

融创和乐视关系挺近的，到2018年6月30号，融创给乐视网的担保金额已经签到了5.62亿。要是乐视网还不上债，融创可能就得帮忙还。这算是个不小的风险，对融创来说是个变数。

报告期内，融创向乐视关联企业提供了22.13亿元的资金拆借，其中非经营性往来资金或拆借金额高达4.23亿。由于乐视当前的情况，这些资金问题变得相当复杂。

乐视股权质押情况

2017年，融创与乐视控股签订了借款协议，还附带了一份股权质押合同。然而到了2017年底，那份股权质押合同所涉及的股权已经被司法冻结。在这种状况下，股权的可变现价值无法预估，充满了不确定性。

2018年上半年，司法拍卖方案已经敲定，但融创仍觉得质押股权足以抵消那4.23亿的其他应收款。到了6月底，他们甚至还把坏账准备给转回来了。这些动作背后，其实暴露了融创在应对乐视相关风险时的处理方式和信心评估。

对融创未来的思考

融创这次80亿债券发行的成功与否，对咱们公司来说可是意义重大。这关系到咱们公司的业务发展和财务状况。要是能顺利发行，资金问题就能得到缓解，比如债券的偿还啥的。不过，也得考虑到市场环境这些因素。

融创和乐视之间的风险走向还未知，咱们得看后续发展。乐视的状况会不会对融创的整体发展造成更多影响？这是咱们关注融创的朋友们都得好好考虑的问题。在这，我也希望大家能多多留言交流，说说你们对融创应对乐视风险的看法。觉得这篇文章有价值的，别忘了点赞和转发。

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